在国内资本市场中，债券市场作为一种强流动性资产，其收益率往往被市场投资者所关注。而对于十年期国债，其收益率则是资本市场的重要基准之一。然而，在日常操作中，许多投资者并不十分明白国债收益率的形成机制，这也成为了他们长期避之唯恐不及的难点。其实，国债收益率的变化可以由很多因素所引发。
首先，市场供求是决定国债收益率变化的重要因素。当市场需求大于供应时，国债收益率就会下降；反之，则会上升。其次，货币政策松紧也是影响国债收益率的重要因素。如果央行实施货币宽松政策，市场上的货币趋于充足，此时资金涌入债市，国债市场供需形势改变，进而导致国债收益下降；紧缩管制则会促使投资者卖出国债，市场供应显著增加，国债收益率则上涨。
除此之外，宏观经济形势、政策因素、利率走向和预期等都会对国债收益率产生一定影响。当市场对未来的经济形势持乐观态度，估计复苏压力小，此时资本市场风险承受能力较强，国债市场就不会那么火热，国债收益率会下降;反之，市场对未来有较强的悲观预期，此时市场风险增大，前往债市避险，则国债收益率便会上升。
国债收益率变化是由很多因素相互影响所造成的。严格来说，没有真正恒定的国债收益率，希望投资者能够根据市场行情作出相应的投资决策。
